创业板IPO|世纪恒通闯关创业板,综相符毛利率呈逐年消极趋势

 财经要闻     |      2020-10-14

原标题:创业板IPO|世纪恒通闯关创业板,综相符毛利率呈逐年消极趋势

10月12日,资本邦获悉,世纪恒通科技股份有限公司(公司简称:世纪恒通)创业板IPO已于2020年9月30日获受理,保荐机构为招商证券股份有限公司。

图片来源:深交所

世纪恒通是一家专科的新闻技术服务商,始末自立开发技术平台及搭建服务网络,为金融机构、电信运营商、互联网公司、高速集团等拥有多多幼吾用户的大型企业客户挑供用户添值和拓展服务。依托永远积累的技术、经验及渠道,公司已经形成了车主新闻服务、生活新闻服务、商务流程服务三大服务系统,并始末创新的商业模式和行使场景构建出大型企业客户、消耗者和商户资源的共赢生态圈系统。

据悉,世纪恒通和国内多个著名客户竖立了配相符有关,包括中国坦然、中国移动工商银走、腾讯等。

截至招股表明书签定之日,世纪恒通股权结构如下图所示:

图片来源:世纪恒通招股书

世纪恒通控股股东、实际限制人造杨兴海,持股46.66%。此表,持有公司5%以上股份的股东还有君盛泰石、熔岩创新、石光及杨桂萍。其中,君盛泰石、熔岩创新、石光直接持股比例别离为8.64%、5.64%和5.41%,杨桂萍间接持股比例为7.20%。

2017年-2020年上半年,世纪恒通实现生意业务收好别离为3.44亿元、3.76亿元、8.37亿元、1.80亿元;归属于母公司一切者净收好4068.25万元、3902.83万元、5075.56万元、770.63万元。

图片来源:世纪恒通招股书

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》,世纪恒通选择的详细上市标准为第(一)项标准:“近来两年净收好均为正,且累计净收好不矮于人民币5000万元。”据悉,世纪恒通2018年和2019年归属于母公司一切者的净收好别离为3902.83万元和5075.56万元,扣除非频繁性损好后归属于母公司股东的净收好别离为2849.67万元和4141.70万元;公司扣除非频繁性损好前后孰矮的净收好均为正,且累计不矮于人民币5000万元,相符上述标准。

本次发走前,世纪恒通总股本为7400万股,本次拟向社会公多发走不超过2466.67万股,发走数目占发走后总股本的比例不矮于25%。展望召募资金不超过3.35亿元,将在扣除发走费用后通盘用于以下项现在:车主服务撑持平台开发及技术升级项现在、大客户开发中心建设项现在、世纪恒通服务网络升级建设项现在。

图片来源:世纪恒通招股书

世纪恒通坦言公司存在以下风险:

(一)客户荟萃的风险

公司是一家专科的新闻技术服务商,主要为金融机构、电信运营商、互联网公司、高速集团等大型企业客户挑供用户添值和拓展服务。通知期内,公司对前五大客户(联相符限制相符并口径下)的出售占比别离为96.70%、89.58%、87.05%和90.76%,公司存在客户荟萃的风险。

其中,2017年及2018年,公司客户主要是中国移动,出售收好占公司生意业务收好比例别离为88.09%和57.07%;2019年及2020年一季度,公司客户主要是中国坦然,出售收好占公司生意业务收好比例别离为52.97%和52.03%。

通知期内,公司客户荟萃度较高,主要客户对公司的业绩具有较为主要的影响。倘若异日公司主要客户因为宏不都雅环境转折、市场竞争或其他因为大幅缩短对公司服务的采购周围,且公司未能及时拓展新的主要客户或服务内容,公司的出售周围将存在大幅消极的风险,从而对公司的财务状况和盈余能力产生不幸影响。

(二)毛利率消极风险

公司自成立以来一向致力于为保险及银走等金融机构、电信运营商、互联网公司、高速集团等拥有多多幼吾用户的大型企业客户,挑供用户添值和拓展服务。

通知期内,公司综相符毛利率别离为46.71%、41.29%、23.64%和22.28%,呈逐年消极趋势,主要系收好占比较高的车主新闻服务业务的毛利率逐年消极所致。

2017年及以前年度,公司的车主新闻服务主要面向电信运营商,产品式样主要为手机用户在电信运营商处订购车主新闻服务后,手机用户能够享福洗车、代驾等一站式专享优惠服务。电信运营商按月向用户收取包月费用,公司和电信运营商遵命制定进走分成,收好安详收好率较高。

自2018年开起,公司面向保险客户的车主新闻服务迅速发展。清淡模式下,保险公司的用户获取车主服务权好后,在发走人结构和维护的线下车主服务商户享福服务,保险客户与发走人以实际服务的数目进走结算,业务量大但毛利率相对较矮。

所以通知期内,随着车主新闻服务的周围添长和客户结构、产品结构的转折,公司车主新闻服务的毛利率程度逐渐消极,别离为40.82%、35.16%、18.10%和18.45%,向主要客户及主要产品的收好率围拢,将面临毛利率消极的风险。

(三)电信添值走业添速放缓风险

近年来,电信运营商走业投资周围集体下滑。随着市场认可度较高的外交、视频、音笑客户端赓续涌现,该类产品对电信运营商的短信、彩信、彩铃等业务产生了必定冲击,电信添值走业集体添速放缓,所以对新闻技术服务商的资源整相符能力也产生了更高的请求。

固然通知期内,发走人来自电信运营商用户添值与拓展业务的收好占比隐微消极,从2017年的92.89%降至2020年一季度的20.01%,但发走人仍存在因电信添值走业添速放缓而影响经营状况和盈余能力的风险。

(四)ETC业务添速放缓的风险

2018年、2019年和2020年一季度,发走人来自ETC业务的收好占比别离为3.23%、10.76%和6.93%。根据国家发展改革委、交通运输部《添快推进高速公路电子赓续车迅速收费行使服务实走方案》,请求到2019年12月终全国ETC用户数目突破1.8亿,现在全国ETC推广比例已经达到必定程度,发走人ETC有关业务存在添速放缓的风险。